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퀀트 투자 무작정 따라하기

강환국 지음

퀀트 투자 무작정 따라하기의 내용과 특징, 작가 소개와 학습 항목을 살펴봅니다. 투자 심리와 계량적 규칙에서 자산배분과 손실 지표으로 이어지는 읽기를 안내합니다.

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책의 기본 정보

출판사: 길벗
출간일: 2022-10-10
분량: 376쪽
ISBN: 9791140701490

이 책에서 공부할 수 있는 내용

투자 심리와 계량적 규칙에서 시작해 자산배분과 손실 지표으로 읽기를 이어갈 수 있습니다. 아래 세 항목은 이 책을 통해 살펴볼 학습 범위이며, 관련 주제의 읽기 순서 안에서도 함께 확인할 수 있습니다.

투자 규칙의 표현

대상과 조건, 교체 주기를 수치로 정하는 과정을 살펴봅니다. 같은 규칙을 다른 사람이 재현할 수 있는지 확인하는 데 연결합니다.

과거 자료를 통한 검증

전략을 과거 자료에 적용하는 백테스트를 다룹니다. 검증 결과와 앞으로의 성과를 구분하고 자료의 시점을 점검하는 기초입니다.

자산배분과 손실

종목 선정과 함께 자산의 조합을 다룹니다. 평균 수익률 옆에서 큰 하락을 비교할 이유를 배울 수 있습니다.

관련 주제의 학습 사항: 퀀트 투자 입문 책 추천

어떤 내용을 다루나요?

좋은 기업을 고르는 안목과 매번 같은 기준으로 종목을 거르는 절차는 서로 다른 능력입니다. 이 책은 후자의 공부를 시작하는 자리에 놓입니다. 투자 아이디어를 막연한 기대에 두지 않고 자료와 규칙으로 표현한 뒤 결과를 확인하는 방향으로 읽을 수 있습니다. 숫자가 등장한다는 이유만으로 판단이 객관적이 되는 것은 아니라는 질문도 함께 가져갈 만합니다.

구성은 투자 심리에서 자산배분, 시장 흐름을 활용하는 방법과 종목 선정으로 이어집니다. 처음부터 하나의 지표로 높은 수익률을 찾기보다 무엇을 어느 정도 보유할지, 손실이 커질 때 어떤 일이 생기는지 먼저 생각하게 하는 순서입니다. 특히 수익률 옆에 최대낙폭을 적어두면 성과를 보는 눈이 달라집니다.

백테스트는 현재 세운 규칙을 과거 자료에 적용해보는 실험입니다. 실험이 끝난 뒤 가장 잘 나온 조건을 고르는 일과 앞으로 실행할 규칙을 정하는 일은 같지 않습니다. 책의 전략을 살펴볼 때에도 적용 기간, 매매 비용, 종목이 편입되는 시점을 별도로 메모하면 결과를 더 구체적으로 읽을 수 있습니다.

한국과 미국의 종목 선정이 함께 나오므로 시장 이름만 바꾼 동일한 전략이라고 생각하지 않는 편이 좋습니다. 자료를 얻을 수 있는 범위와 거래 비용, 통화가 달라집니다. 이 차이를 적어보는 과정은 전략의 이름을 외우는 것보다 실제 구현을 준비하는 데 도움이 됩니다.

2022년 판본에 들어 있는 프로그램 화면과 부가 서비스는 당시 조건입니다. 기초 개념을 익히는 설명과 현재 사용할 도구를 구분해 읽으시기 바랍니다. 프로그램을 사용할 수 있다는 사실이 데이터의 정확성이나 미래 성과를 보장하지는 않습니다.

책을 덮은 뒤에는 관심 전략 하나를 문장으로 적어보는 것이 좋습니다. 대상 시장, 선별 조건, 교체 주기, 중단을 검토할 사유를 다른 사람이 재현할 수 있게 쓰는 것입니다. 그 설명이 모호하다면 아직 수익률보다 먼저 풀어야 할 질문이 남아 있습니다.

특징

종목 선정만으로 퀀트를 좁히지 않고 자산배분과 투자 심리를 함께 배치한 구성이 특징입니다. 입문자는 어려운 공식을 많이 이해했는지보다 자신의 감정이 개입하는 순간을 규칙으로 설명할 수 있는지부터 점검할 수 있습니다.

실습이 있다는 점은 읽기를 수동적인 이해에 머물지 않게 합니다. 다만 책의 예시와 같은 숫자를 재현하는 데서 그치기보다, 계산 기간을 바꾸면 결과가 어떻게 달라지는지를 살피는 쪽이 더 생산적인 활용법입니다.

어떤 독자에게 맞을까요?

코딩 전문가가 되기 전에 계량적 투자의 판단 순서를 알고 싶은 독자에게 맞습니다. 재무지표의 뜻이 낯설다면 주식 기초서를 곁에 두고 필요한 용어부터 보완하면 됩니다.

준비마당 - 퀀트 투자에 앞서서
001 퀀트 투자가 뭐예요?
- 퀀트 투자, 대체 뭔가요?
002 왜 퀀트 투자인가?
- 첫 번째, 배우기 쉽습니다
- 두 번째, 가성비가 좋습니다
- 세 번째, 전략의 검증이 가능합니다
- 네 번쨰, 심리의 영향을 덜 받습니다
003 투자 심리
- 1. 투자 전 편향
- 2. 투자 후 편향
[투자이야기] 김 대리, 그동안 투자를 망친 이유를 배우다
004 퀀트 투자의 목표
- 첫 번째, MDD를 20% 이하로 제한하기
- 두 번째, 만족할 만한 수익 내기
[투자이야기] 낙원계산기를 활용해 파이어 필요 자금을 계산해 보자
005 퀀트 투자에 쓰는 소프트웨어
- 1. 투자 아이디어 찾기
- 2. 투자 전략 수립
- 3. 검증 단계(백테스트)
- 4. 종목 찾기
첫째마당 - 자산배분으로 손실 최소화
006 투자로 돈 버는 3가지 방법
- 1. 자산배분
- 2. 마켓타이밍
- 3. 종목선정
- 이 책의 목표
007 자산배분은 왜 할까?
- 1. MDD를 20% 이하로 낮추기 위해
- 2. 우리는 미래를 예측할 수 없다
- 3. 투자 환경이 나빠지고 경제 위기가 와도 안전하다
[투자이야기] 종목 찾기보다 자산배분이 먼저라고요?
008 자산배분의 첫 번째 핵심: 장기적으로 우상향하는 자산군 매수
009 자산배분의 두 번째 핵심: 상관성이 낮은 자산군에 투자
- 경제에도 사계절이 있다
- 자산배분 전략 1: 영구 포트폴리오
[무따기] 자산배분 리밸런싱 따라하기
010 자산배분의 세 번째 핵심: 자산군별 변동성 비슷하게 유지
011 한국형 올웨더
- 자산배분 전략 2: 한국형 올웨더
012 퇴직연금용 한국형 올웨더 만들기
- 퇴직연금 계좌에서 한국형 올웨더 만들기
- 국내 상장 ETF vs. 미국 상장 ETF 비교
- 자산배분 전략 3: 올시즌 포트폴리오
둘째마당 - 마켓타이밍
013 마켓타이밍은 무엇인가?
- 1. 가격을 사용한 마켓타이밍
- 2. 계절성을 사용한 마켓타이밍
- 3. 경제지표를 사용한 마켓타이밍
- 4. 밸류에이션을 사용한 마켓타이밍
- 5. 기타 전략
014 핼러윈 전략은 무엇인가?
[투자이야기] 주식시장은 11~4월은 천국, 5~10월은 지옥?
015 한국과 미국 시장에서의 핼러윈 전략
016 한국형 올웨더와 핼러윈 전략의 결합
017 핼러윈 전략이 통하는 원인
셋째마당 - 한국 주식 종목선정
018 어떤 주식을 사야 하는가?
[투자이야기] 가치주, 성장주, 성장가치주… 어떻게 다르고 어떻게 구분하죠?
019 기초 회계 - 손익계산서
- 1. 매출액
- 2. 매출총이익
- 3. 영업이익
- 4. 순이익
020 기초 회계 - 재무상태표
021 기초 회계 - 현금흐름표
022 개별주 퀀트 투자 큰 그림 그리기
[무따기] 주가지수보다 더 수익이 높은 지표 찾기(백테스팅)
023 소형주의 마법
- 1. 한국은 소형주의 수익이 대형주보다 훨씬 높다
- 2. 대부분의 퀀트 지표는 소형주에서 초과수익이 더 높다
[무따기] 퀀터스를 이용한 10분위 계산법
024 한국 가치주 지표
025 PSR로 가치주 찾기
026 PGPR로 가치주 찾기
027 POR로 가치주 찾기
028 PER로 가치주 찾기
029 이런 가치주 지표도 있어요! PAR, PBR, PCR, PFCR, PLR, PRR, 주주수익률
030 무작정 따라하기 가치주 전략
- 1. 전체 주식
[무따기] 무작정 따라하기 가치주 전략
- 2. 대형주
- 3. 소형주
031 기타 가치주 전략
- 1. 강환국 슈퍼 가치전략
- 2. 벤저민 그레이엄 가치전략
- 3. 켄 피셔 가치전략
- 4. 벤저민 그레이엄+켄피셔 가치전략
032 한국 성장주 지표
033 매출성장률로 성장주 찾기
034 매출총이익성장률로 성장주 찾기
035 영업이익성장률로 성장주 찾기
036 순이익성장률로 성장주 찾기
037 무작정 따라하기 성장주 전략
[무따기] 무작정 따라하기 가치주 전략
- 1. 전체 주식
- 2. 대형주
- 3. 소형주
038 무작정 따라하기 성장가치주 전략
- 1. 전체 주식
[무따기] 무작정 따라하기 성장가치주 전략
- 2. 대형주
- 3. 소형주
039 한국 개별 주식 포트폴리오
넷째마당 - 미국 주식 종목선정
040 한국과 미국 개별 주식 퀀트 투자의 차이점
041 소형주 전략, 미국에서도 통할까?
[투자이야기] 미국 퀀트 투자, 한국과 똑같이 할 수 있나?
042 미국 가치주 지표 분석
043 무작정 따라하기 미국 가치주 전략
[무따기] 무작정 따라하기 미국 가치주 전략
044 강환국 슈퍼가치전략, 벤자민 그레이엄 전략, 켄 피셔 전략도 미국에서 통하나?
- 1. 강환국 슈퍼 미국 가치전략
- 2. 벤저민 그레이엄 미국 가치전략
- 3. 켄 피셔 미국 가치전략
045 미국 성장주 지표 분석
046 무작정 따라하기 미국 성장주 전략
[무따기] 무작정 따라하기 미국 성장주 전략
047 무작정 따라하기 미국 성장가치주 전략
[무따기] 무작정 따라하기 미국 성장가치주 전략
048 미국 주식 포트폴리오
다섯째 마당 - 무작정 따라하기 퀀트 포트폴리오
049 한국형 올웨더, 핼러윈 전략과 한국, 미국 개별주 퀀트 투자의 결합
- 무작정 따라하기 최종 포트폴리오
050 퀀트 투자, 이 쉬운 것을 왜 안 할까?
- 1. 퀀트 투자도 수익이 저조한 구간이 있다
- 2. 스토리가 없다
- 3. 듣도 보도 못한 소형주를 사게 된다
- 4. 투자 과정이 지루하다
- 5. 투자가 이렇게 쉬울 리가 없어!
[투자이야기] 김 대리, 파이어에 도달하다

작가 소개

강환국은 계량적 투자와 자산배분을 주제로 책과 강의를 만들어온 저자입니다. 이 책에서는 수치로 정한 투자 규칙을 과거 자료에 적용하고 검토하는 과정을 다룹니다.

이 책과 함께 읽는 주제

퀀트 투자 입문 책 추천: 규칙과 검증을 배우는 두 권