거인의 포트폴리오

책의 기본 정보

출판사

페이지2북스

출간일

2021-11-10

분량

404쪽

ISBN

9791190977432

어떤 내용을 다루나요?

주식 여러 종목을 샀다는 사실만으로 자산을 충분히 나누었다고 할 수 있을까요. 같은 경기 변화에 함께 흔들리는 기업이라면 종목 수와 분산의 효과는 다를 수 있습니다. 이 책은 무엇을 더 살지보다 보유한 자산들이 어떤 관계를 맺는지 생각하는 쪽으로 독자를 이끕니다.

복리와 손실을 먼저 살피고 여러 자산배분 전략을 비교하는 구성을 갖추고 있습니다. 손실 이후 원래 금액으로 돌아오는 데 필요한 수익률이 손실률과 같지 않다는 점을 생각하면, 수익을 조금 더 높이는 선택과 큰 하락을 줄이는 선택을 같은 저울에 놓을 수 있습니다.

정해진 비중을 유지하는 방법과 일정한 신호에 따라 보유 비중을 바꾸는 방법은 실행의 부담이 다릅니다. 어느 쪽이 우월한지 곧바로 고르기보다 얼마나 자주 자료를 확인하고 거래해야 하는지부터 나누어 읽는 편이 좋습니다. 생활 속에서 지킬 수 있는 규칙인지가 중요해집니다.

과거 성과표에서는 연평균 수익률만 보지 말고 큰 손실이 발생한 기간과 회복에 걸린 시간을 함께 볼 수 있습니다. 책에서 제시하는 전략을 자신의 투자 기간과 비교해보면 같은 숫자라도 다르게 받아들이게 됩니다. 앞으로 써야 할 돈이 있는 사람에게 긴 회복 기간은 별도의 조건입니다.

여기서 다루는 것은 2021년 출간본입니다. 이후의 시장 변화를 모두 포함한 검증으로 읽지는 않습니다. 당시의 자료로 얻은 결과와 현재의 비용·상품·거래 가능성을 구분해두면 오래된 성과를 오늘의 약속으로 받아들이는 일을 줄일 수 있습니다.

독서의 결과물을 포트폴리오 이름 하나로 남길 필요는 없습니다. 어떤 자산이 빠졌을 때 전체의 움직임이 달라지는지, 비중을 다시 맞추는 이유가 무엇인지 설명할 수 있다면 더 단단한 결과입니다. 실제 투자를 선택하기 전에도 가상의 비중표로 그 질문을 연습할 수 있습니다.

특징

여러 전략을 나란히 볼 수 있다는 점에서 비교의 기준을 만드는 책입니다. 한 장의 성과표를 보고 승자를 고르기보다 같은 시기에 어떤 자산이 손실을 보완했는지 따라가면 자산배분의 역할을 이해하기 좋습니다.

매일 종목을 찾아야 한다는 부담을 다른 질문으로 바꾸어줍니다. 대신 거래가 적다는 이유로 관리가 사라지는 것은 아닙니다. 정기적인 비중 점검과 자신의 현금 수요를 연결하는 일은 독자의 몫으로 남습니다.

어떤 독자에게 맞을까요?

종목 선정보다 전체 자산의 구성부터 다시 살펴보고 싶은 독자에게 어울립니다. 책의 수익률을 목표로 삼기보다 감당할 수 있는 하락과 실행 주기를 정리하는 데 활용할 수 있습니다.

작가 소개

강환국은 퀀트 투자와 자산배분을 대중에게 설명해온 투자 저술가입니다. 이 책은 여러 자산의 조합과 과거 성과를 비교하는 데 초점을 맞춥니다.

이 책과 함께 읽는 주제

• 분산 투자 책 추천: 종목 수보다 위험의 겹침을 읽기
• 퀀트 투자 입문 책 추천: 규칙과 검증을 배우는 두 권